A Villa Necchi Campiglio, nel cuore di Milano, mercoledì 5 giugno sono stati assegnati i MondoETF Awards 2019. Un riconoscimento giunto alla sua sesta edizione che, primo e unico in Italia, premia i migliori Etf/Etc quotati su Borsa Italiana sulla base di criteri esclusivamente quantitativi, a differenza di quanto avviene per analoghe iniziative a livello mondiale, oltre al miglior Index provider e ai migliori Market maker.

Ai fini dell’assegnazione dei premi, sono stati presi in considerazione tutti gli Etf ed Etc quotati su Borsa Italiana al 30 aprile 2019 e che a quella data vantavano un track record di almeno 12 mesi completi e masse in gestione per almeno 10 milioni di euro.

All’interno di questo perimetro, l’individuazione dei vincitori è poi stata effettuata utilizzando tre variabili:

•             Tracking difference;
•             Tracking error volatility;
•             Spread bid/ask.

Quest’anno sono state apportate alcune importanti novità per seguire i trend che stanno caratterizzando il mercato degli Etf. Innanzitutto, sono stati aggiunti 4 premi per i Migliori Etf Azionari Smart beta, suddivisi per le 4 principali aree geografiche: Europa, Stati Uniti, Mondo e Paesi Emergenti. Inoltre, è stata creata la nuova categoria Miglior Etf Azionario ESG, considerata la forte crescita degli Etf sugli investimenti sostenibili e socialmente responsabili.

Un’ulteriore novità è stata l’introduzione del premio al Miglior Etf innovativo, assegnato sulla base delle preferenze espresse dai Fund Selector italiani, prendendo in considerazione tutti gli Etf avviati alle contrattazioni su Borsa Italiana tra il 1 maggio 2018 e il 30 aprile 2019 che sono caratterizzati da una gestione attiva (senza un benchmark di riferimento, quindi) o i cui indici di riferimento presentano elementi di novità e/o innovazione.

Infine, anche quest’anno, sono stati assegnati il premio al Miglior Index provider sulla base di cinque diversi criteri di valutazione (equiponderati), ai quali i Fund Selector italiani hanno attribuito un punteggio (da 1 a 5) tramite un apposito questionario e il premio al Miglior Market maker operativo su TradeWeb, sulla base dei volumi delle negoziazioni su Etf listati in Europa; ad essi si è aggiunto - ulteriore novità di quest’anno - il premio al Miglior Market maker RFQ (Request For Quote) su ETFplus, figura che gioca un ruolo importante nel dare liquidità a ordini di dimensione elevata. L’ETFplus è stato il primo mercato regolamentato in Europa a lanciare tale funzionalità per ordini dai  200.000 euro in su. Il premio è stato assegnato all'RFQ market maker che ha negoziato più RFQ in termini di controvalore.

Stefano Gaspari, Amministratore Unico di MondoInvestor, ha commentato. “Gli Awards legati agli ETF sono uno strumento molto utile per gli investitori professionali e istituzionali ai quali MondoInvestor si rivolge, in quanto cerca di indirizzarli sulle soluzioni più efficienti e innovative. Da tempo MondoInvestor si propone come efficace punto di contatto tra gli investitori professionali e istituzionali (fondi pensione, casse di previdenza, assicurazioni, fondazioni bancarie, fund selector, family office e private banker) e il mondo del risparmio gestito, promuovendo – tra le altre iniziative – ricerche e analisi su tutte le tipologie di strumenti di investimento, dagli alternative (il suo focus storico) agli strumenti più tradizionali, passando per gli Etf ed Etc. Gli Awards, alla loro sesta edizione, ne sono una testimonianza. Con essi MondoInvestor intende accompagnare gli investitori nella comprensione e valutazione degli Etf, un segmento che raccoglie sempre più interesse, ma che evolve e cresce anche a ritmi considerevoli. Da qui la scelta di aggiungere agli Awards già consolidati nuovi riconoscimenti, come gli Awards sugli ETF smart beta, sugli ETF ESG e su quelli più innovativi”.

I vincitori dei MondoETF Awards 2019

Miglior ETF Obbligazionario Corporate - Non Euro	Amundi Floating Rate Usd Corporate Ucits Etf - Usd (C)
Miglior ETF Real Estate	Amundi Ftse Epra Europe Real Estate Ucits Etf - Eur (C)
Miglior ETF Titoli di Stato - Euro	Amundi Etf Govt Bond EuroMts Broad Investment Grade 1-3 Ucits Etf (C)
Miglior ETF Azionario Mondo	Amundi Msci World Ucits Etf - Eur (C)
Miglior ETF Azionario ESG	Bnp Paribas Easy Msci Europe ex CW - Ucits Etf (Cap) Eur
Miglior ETF Commodity	Invesco Bloomberg Commodity Ucits Etf (Acc)
Miglior ETF Azionario Nord America	Invesco Eqqq Nasdaq-100 Ucits Etf (Dist)
Miglior ETC	Invesco Physical Gold Etc
Miglior ETF Obbligazionario Corporate - Euro	iShares Core Eur Corporate Bond Ucits Etf (Dist)
Miglior ETF Obbligazionario Misto	iShares Eur Aggregate Bond Ucits Etf (Dist)
Miglior ETF Obbligazionario Corporate - High Yield	iShares Eur High Yield Corporate Bond Ucits Etf (Dist)
Miglior ETF Azionario Smart Beta - Paesi Emergenti	iShares Edge Msci EM Minimum Volatility Ucits Etf - Usd (Acc)
Miglior ETF Azionario Paesi Emergenti - Est Europa	iShares Msci Russia Adr/Gdr Ucits Etf - Usd (Acc)
Miglior ETF Azionario Smart Beta - Mondo	iShares Edge Msci World Minimum Volatility Ucits Etf - Usd (Acc)
Miglior ETF Azionario Europa - Area	iShares Stoxx Europe 50 Ucits Etf - Eur (Dist)
Miglior ETF Titoli di Stato - Non Euro	iShares $ Treasury Bond 1-3yr Ucits Etf - Usd (Acc) B
Miglior ETF Azionario Tematico	L&G Robo Global Robotics and Automation Ucits Etf - Usd (Acc)
Miglior ETF Titoli di Stato - Italia	Lyxor Bot Mts Ex-Bank of Italy (Dr) Ucits Etf - Acc
Miglior ETF Obbligazionario Short & Leveraged	Lyxor Bund Daily (-1x) Inverse Ucits Etf - Acc
Miglior ETF Azionario Europa - Singoli Paesi	Lyxor Ftse 100 Ucits Etf - Acc
Miglior ETF Azionario Italia	Lyxor Ftse Mib Ucits Etf - Dist
Miglior ETF Titoli di Stato - Emergenti	Lyxor iBoxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns Ucits Etf - Dist
Miglior ETF Azionario Smart Beta - Europa	Ossiam Stoxx Europe 600 Equal Weight Nr Ucits Etf - 1C (Eur)
Miglior ETF Azionario Smart Beta - Nord America	Spdr S&P U.S. Dividend Aristocrats Ucits Etf (Dist)
Miglior ETF Obbligazionario Inflation-Linked	Ubs Etf (Lu) Bloomberg Barclays Tips 1-10 Ucits Etf (hedged to Eur) A-acc
Miglior ETF Azionario Paesi Emergenti - Mondo	Ubs Etf (Ie) Msci Emerging Markets Sf Ucits Etf (Usd) A-acc
Miglior ETF Azionario Europa - Area Euro	Ubs Etf (Lu) Msci Emu Ucits Etf (Eur) A-dis
Miglior ETF Liquidit	Xtrackers II Eur Overnight Rate Swap Ucits Etf 1C
Miglior ETF Azionario Paesi Emergenti - Asia	Xtrackers Msci China Ucits Etf 1C
Miglior ETF Azionario Paesi Emergenti - Centro/Sud America	Xtrackers Msci Em Latin America Swap Ucits Etf 1C
Miglior ETF Azionario Pacifico	Xtrackers Nikkei 225 Ucits Etf 1D
Miglior ETF Azionario Short & Leveraged	Xtrackers ShortDax Daily Swap Ucits Etf 1C
Miglior ETF Azionario Settoriale Sviluppato	Xtrackers Stoxx Europe 600 Health Care Swap Ucits Etf 1C
Miglior ETF Innovativo	Jpm Global Emerging Markets Research Enhanced Index Equity (Esg) Ucits Etf - Usd (acc)
Miglior Index Provider	STOXX
Miglior Market Maker	Jane Street
Miglior Market Maker RFQ su ETFplus	Flow Traders

I criteri dei MondoETF Awards 2019
I premi per i singoli Etf/Etp sono assegnati solo alle categorie che presentano un numero di prodotti non inferiore a 5, dopo le esclusioni previste dai seguenti criteri.

Oggetto di analisi
Tutti gli Etf/Etp quotati su Borsa Italiana al 30 aprile 2019, con un track record al 30 aprile 2019 di almeno 12 mesi completi, oltre a una massa gestita (della specifica classe quotata), al 30 aprile 2019, pari ad almeno 10 milioni di euro.
Per il tasso di cambio viene utilizzato quello giornaliero della Bce.
Per il calcolo dei rendimenti degli Etf/Etp sono considerati i Nav, rettificati coi dividendi reinvestiti nel caso di prodotti a distribuzione

Variabili considerate per l'assegnazione dei premi
Per stabilire i vincitori, sono utilizzate le seguenti tre variabili, calcolate secondo le metodologie sottostanti: Tracking difference, Tracking error volatility e Spread bid/ask.

Metodologia di calcolo

a) Tracking difference
Utilizzando il benchmark di riferimento dell'Etf/Etp contenuto nella scheda sintetica fornita a Borsa Italiana, sarà calcolata la Tracking difference di ogni singolo prodotto dal 27 aprile 2018 al 30 aprile 2019, ovvero la differenza tra il rendimento dell'Etf/Etp e quello del suo benchmark, per poi calcolare il valore assoluto della tracking difference.
Nel caso in cui l'indice di riferimento sia in valuta diversa dall'euro, la performance del benchmark sa à convertita in euro utilizzando i tassi di cambio della BCE.

b) Tracking error volatility
Per determinare la Tracking error volatility del periodo oggetto di analisi viene calcolata la differenza nei rendimenti mensili tra l'Etf/Etp e il benchmark di riferimento, calcolandone successivamente la deviazione standard annualizzata. Nel caso in cui l'indice di riferimento sia in valuta diversa dall'euro, la performance del benchmark sarà convertita in euro utilizzando i tassi di cambio della BCE.

c) Spread bid/ask
Utilizzando i dati mensili forniti da Borsa Italiana, viene determinato lo Spread bid/ask medio degli Etf/Etp dal 27 aprile 2018 al 30 aprile 2019.

Calcolo del punteggio di ognuna delle variabili considerate
Per ognuna di queste variabili viene ipotizzata una distribuzione dei valori degli Etf/Etp presenti in ciascuna categoria dei MondoETF Awards.
A seconda del decile in cui ricade il valore di ciascun Etf/Etp si ottiene un determinato punteggio, secondo la graduatoria che segue:

1° decile: 25 punti
2° decile: 18 punti
3° decile: 15 punti
4° decile: 12 punti
5° decile: 10 punti
6° decile: 8 punti
7° decile: 6 punti
8° decile: 4 punti
9° decile: 2 punti
10° decile: 1 punto

Per ogni soglia è compreso il valore inferiore e non è compreso il valore superiore.
Per la Tracking difference, la Tracking error volatility e lo Spread bid/ask, i valori sono ordinati in modo crescente (minore il valore maggiore il punteggio).

Calcolo del punteggio degli Etf/Etp
Il punteggio di ogni singolo Etf/Etp viene determinato sommando il risultato ottenuto nelle diverse variabili considerate, equipesandone tutti i valori.

Esclusioni
Nel caso in cui un emittente ci comunichi (entro il 30 aprile 2019) la prossima liquidazione di un Etf/Etp, il suddetto prodotto non parteciperà ai MondoETF Awards.

Vincitori
I MondoETF Awards vengono assegnati all'Etf/Etp che ottiene il maggiore punteggio nella sua categoria.
In caso di primo posto a pari merito tra due Etf/Etp, il premio sarà assegnato al prodotto che ha vinto in due variabili analizzate su tre.
In caso di primo posto a pari merito tra tre o più Etf/Etp, il premio sarà assegnato al prodotto con la massa gestita (della specifica classe quotata) più alta al 30 aprile 2019.

Miglior Etf Innovativo
È premiato sulla base del numero delle preferenze ottenute dai Fund Selector italiani. Saranno presi in considerazione tutti gli Etf avviati alle contrattazioni su Borsa Italiana tra il 1 maggio 2018 e il 30 aprile 2019 che sono caratterizzati da una gestione attiva (senza un benchmark di riferimento, quindi) o i cui indici di riferimento presentano elementi di novità e/o innovazione, quali:

- benchmark “proprietari” (sviluppati ad hoc per l’emittente o dall’emittente stesso) che incorporino un filtro di selezione/ponderazione dei componenti, anche se su sottostanti già accessibili agli investitori italiani tramite altri Etf;
- benchmark non ancora utilizzati da altri Etf negoziabili su Borsa Italiana al 30 aprile 2018.

Non sono stai considerati elementi di novità e/o innovazione né le classi coperte da rischio cambio (Eur Hedged) né quelle aggiuntive dell’Etf di prima quotazione: ad es. per la valuta di denominazione o per la politica di distribuzione dei proventi.
In caso di primo posto a pari merito tra due o più Etf, il premio sarà assegnato al prodotto con la massa gestita (della specifica classe quotata) più alta al 30 aprile 2019.

Miglior Index Provider
È premiato sulla base di cinque diversi criteri di valutazione (equiponderati), cui i Fund Selector italiani hanno attribuito un punteggio (da 1 a 5), tramite un apposito questionario. Il punteggio totale è dato dalla somma delle singole votazioni. I cinque criteri sono i seguenti:

- innovazione di prodotto;
- fornitore di indici più utilizzato;
- capacità di risposta alle esigenze degli investitori;
- informazioni, reportistica e profondità dei dati reperibili dai rispettivi siti web;
- attività di analisi e ricerca realizzata e messa a disposizione degli investitori.

Miglior Market Maker
È premiato il miglior market maker operativo su TradeWeb, sulla base dei volumi delle negoziazioni su Etf listati in Europa.TradeWeb, quotata negli Stati Uniti, è una delle piattaforme RFQ per gli Etf, e non solo, più utilizzate a livello mondiale.

Miglior Market Maker RFQ su ETFplus
È premiato il migliore RFQ market maker su ETFplus nel 2018. Borsa Italiana è stato il primo mercato regolamentato in Europa a lanciare la funzionalità RFQ, a dicembre 2016. Nel 2018 sono stati scambiati 4,8 miliardi di euro su ETFplus grazie a questa funzionalità, con un size media di 7,6 milioni di euro.
Con questo riconoscimento, si vuole premiare l'RFQ market maker che ha negoziato più RFQ in termini di controvalore, di fatto quindi fornendo più liquidità.

Le foto delle premiazioni (con Stefano Gaspari, Amministratore Unico, MondoInvestor S.r.l.)

Enrico Camerini, Head of Institutional clients iShares Italy, BlackRock	Mauro Giangrande, Head of Passive Sales, Italy & Iberia di DWS	Vincenzo Saccente, Head of Sales per i Lyxor ETF in Italia
Ilaria Pisani, Head of Asset Management Clients, Amundi ETF, Indexing & Smart Beta	Alessandra Calabretta, Passive & ETF Specialist Sales Italy, UBS Asset Management	Franco Rossetti, Senior Relationship Manager ETF Specialist e Fabrizio Arusa, Senior Relationship Manager ETF Specialist di Invesco
Sabrina Principi, Responsabile Business ETF & Index Solutions South Europe di BNP Paribas Asset Management	Giancarlo Sandrin, Italy Country Head, Wholesale & Retail di Legal & General Investment Management	Franz Welponer, Senior Director, Head of Wholesale Italy, Ticino, Malta, Greece & Cyprus di Natixis Investment Managers e Antonio Celeste, Product Specialist e Head of ESG Development di Ossiam
Roberta Gastaldello, Head of ETF Distribution Italy di JP Morgan Asset Management	Fiorella Dominici, Associate Sales Director presso Stoxx	Emanuele Mastroddi, Responsabile per il Sud Europa di Jane Street
Umberto Urso e Wesley Daffarra, Institutional Traders e Co-Responsabili Italia di Flow Traders, accompagnati sul palco da Silvia Bosoni, Head of ETFs, ETPs and open end Funds - Listing and Market Development di Borsa Italiana