WisdomTree ha annunciato, oggi, la quotazione su Borsa Italiana del WisdomTree Eur Government Bond Enhanced Yield Ucits Etf e del WisdomTree Eur Aggregate Bond Enhanced Yield Ucits Etf (vedi tabella sotto).
| Isin | Etf | Bbg code | Ter | Proventi |
| IE00BD49R912 | WisdomTree Eur Aggregate Bond Enhanced Yield Ucits Etf - Eur | YLD IM | 0.18% | semestrali |
| IE00BD49RB39 | WisdomTree Eur Aggregate Bond Enhanced Yield Ucits Etf - Eur Acc | EYLD IM | 0.18% | capitalizzati |
| IE00BD49RJ15 | WisdomTree Eur Government Bond Enhanced Yield Ucits Etf - Eur | GOVE IM | 0.16% | semestrali |
| IE00BD49RK20 | WisdomTree Eur Government Bond Enhanced Yield Ucits Etf - Eur Acc | WGOV IM | 0.16% | capitalizzati |
Oggi, molti investitori del segmento obbligazionario si trovano di fronte a due possibilità di scelta: strategie a gestione attiva o prodotti Etf che replicano gli indici ponderati sulla capitalizzazione di mercato. Per aiutare gli investitori in questa scelta, WisdomTree ha lanciato due nuove strategie che adottano un approccio più “smart” al reddito fisso, prendendo due universi già esistenti di titoli obbligazionari e applicando un algoritmo per cercare di “estrarre” quanto più extra reddito possibile da queste componenti, mantenendo comunque la sensibilità ai vincoli posti dal tracking error e liberando il potenziale per ottenere alpha.
I due nuovi Etf puntano a ottenere, infatti, sia un rendimento più elevato sia un basso tracking error rispetto ai benchmark di mercato. A tal fine, gli Etf seguono un approccio ben disciplinato che orienta le ponderazioni del benckmark di mercato verso segmenti a più alto rendimento, controllando al contempo il rischio e il tracking error vs. il benchmark di mercato.
Il WisdomTree Eur Aggregate Bond Enhanced Yield Ucits Etf si propone di replicare il Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Total Return Index (Bbg code: I33852EU), che misura la performance del mercato obbligazionario a tasso fisso, di categoria investment grade, denominato in euro, inclusi i titoli governativi e le obbligazioni societarie e cartolarizzate con rating governativo. Il Ter è dello 0,18% annuo.
Il WisdomTree Eur Government Bond Enhanced Yield Ucits Etf si propone di replicare il Barclays Euro Treasury Bond Total Return Index (Bbg code: I33855EU), che misura la performance dei titoli governativi a tasso fisso, di categoria investment grade, denominati in euro, emessi da Stati sovrani membri dell’Unione economica e monetaria (Uem). Il Ter annuo è dello 0,16%.
Rafi Aviav, Head of Product Development di WisdomTree in Europa, ha dichiarato: “I nuovi Etf contribuiscono in misura rilevante ad arricchire il panorama dei fondi obbligazionari in Europa. La strategia adottata da entrambi i fondi offre agli investitori una soluzione a dir poco unica per poter incrementare i rendimenti, pur controllando in maniera rigorosa il rischio. L’orientamento della strategia verso i rendimenti mira a soddisfare una delle caratteristiche più importanti per gli investitori del segmento del fixed income, evitando al contempo rischi e tracking error eccessivi rispetto al benchmark”.
GOVE e YLD: cosa c’è sotto
La metodologia dell’indice per ogni fondo si avvale di un processo in tre fasi per l’ottimizzazione del rendimento e prevede quanto segue:
• Fase 1: Divisione in panieri delle componenti dell’indice. Le componenti sono divise in panieri in base al Paese e alla scadenza (GOVE) o al settore, al Paese, alla scadenza e alla qualità del credito (YLD).
• Fase 2: Determinazione e applicazione dei vincoli. Per controllare il rischio e la concentrazione, limitando al contempo il turnover, vengono aggiunti diversi vincoli.
• Fase 3: Determinazione delle ponderazioni dei panieri. Ogni mese, le ponderazioni di ogni indice sono riallocate nei diversi panieri per massimizzare il rendimento pur rispettando i vincoli. I vincoli sono elaborati in maniera tale per cui i risultanti indici “enhanced yield” sono gestiti contro il rischio di tracking error indebito rispetto agli universi di appartenenza.
In aggiunta, vi sono i seguenti vincoli: