22 luglio 2020

Gli investitori istituzionali accelerano l'utilizzo degli Etf sul reddito fisso, guidando una crescita record

Il patrimonio investito in Etf Fixed income, a fine giugno, ha raggiunto il livello record di 1.300 miliardi di dollari (+30% negli ultimi 12 mesi): BlackRock prevede che l’Aum raggiungerà i 2.000 miliardi entro il 2024

Negli ultimi dodici mesi, gli Exchange traded fund (Etf) a reddito fisso sono cresciuti del 30% a livello globale, grazie all'accresciuta propensione degli investitori a un accesso liquido, trasparente ed efficiente al mercato obbligazionario (fonte: BlackRock, al 30 giugno 2020).
Il patrimonio (Aum) investito in Etf ha raggiunto a fine giugno il livello record di 1.300 miliardi di dollari. La maggior parte di questa crescita (pari al 84%) è riconducibile ai nuovi flussi in ingresso: solo iShares ha raccolto 105 miliardi di dollari, suddivisi in modo uniforme tra la seconda metà del 2019 e la prima metà del 2020 (fonte: BlackRock, al 30 giugno 2020).

Gli afflussi record dell'ultimo trimestre, tra cui 57 miliardi di dollari raccolti da iShares, evidenziano come gli investitori obbligazionari stiano utilizzando sempre più spesso gli Etf per riposizionare rapidamente i portafogli alla luce delle mutevoli condizioni di mercato, valutare le singole obbligazioni, ridurre i costi di transazione, gestire la liquidità e coprire il rischio.
I clienti istituzionali, dai fondi pensione ai gestori attivi, che hanno riconosciuto la versatilità degli Etf obbligazionari, ne hanno accelerato l’adozione.
A livello globale, BlackRock ha contato oltre 60 investitori istituzionali, tra fondi pensione, compagnie di assicurazione e gestori patrimoniali, che hanno utilizzato per la prima volta gli Etf iShares a reddito fisso, investendo circa 10 miliardi di dollari (fonte: BlackRock, al 30 giugno 2020).

Dalla sua nascita, il settore è cresciuto fino a contare 1.690 diversi Etf obbligazionari, con asset in gestione pari a 1.300 miliardi di dollari. Nonostante ciò, gli Etf rappresentano ancora solo l'1% circa dei 100mila milioni di dollari del mercato globale dei titoli obbligazionari (fonte: stima di BlackRock sulla base delle interazioni con i clienti, non è pertanto da intendersi come dato esaustivo, al 30 giugno 2020).
Sostenuta dai recenti modelli di adozione, BlackRock ritiene che gli investitori istituzionali contribuiranno a espandere le attività degli Etf a reddito fisso a livello globale, fino a raggiungere un patrimonio di 2.000 miliardi di dollari entro il 2024.