Nel secondo trimestre del 2026 i mercati azionari globali hanno registrato una forte ripresa, grazie all'allentamento delle tensioni geopolitiche e al ritorno dell'attenzione degli investitori sulla rapida espansione dell'intelligenza artificiale e delle infrastrutture digitali. In questo contesto, le società esposte alle tecnologie alla base del futuro della mobilità hanno beneficiato dell'accelerazione della domanda e del miglioramento del clima di fiducia.

Un tema determinante del trimestre è stata la crescente convergenza tra la mobilità e altri settori guidati dall'innovazione. Le tecnologie originariamente sviluppate per i veicoli elettrici vengono sempre più utilizzate nei data center dedicati all'intelligenza artificiale, nei sistemi di accumulo di energia, nella robotica e nelle infrastrutture legate al settore spaziale. Questo ampliamento della base della domanda rafforza le ragioni a favore degli investimenti nei principali fattori abilitanti della mobilità intelligente e crea opportunità di crescita che vanno ben oltre i mercati automobilistici.

La transizione verso la mobilità elettrica ha continuato a prendere slancio. L'Europa ha registrato una forte crescita nell'adozione dei veicoli elettrici, sostenuta da normative sulle emissioni più severe, mentre la penetrazione dei veicoli elettrici in Cina ha superato il 60%, sottolineando quanto sia ormai avanzato il passaggio all'elettrificazione. A livello globale, si prevede che quest'anno i veicoli elettrici rappresenteranno oltre un quarto delle vendite totali di veicoli, a testimonianza della trasformazione in atto nei sistemi di trasporto.

Nel frattempo, la guida autonoma ha raggiunto un importante traguardo. I progressi normativi e la crescente fiducia nelle tecnologie di assistenza alla guida hanno contribuito a rimuovere le principali barriere alla loro adozione. L'introduzione del primo quadro normativo globale per i sistemi di guida automatizzata rappresenta un passo significativo verso una più ampia commercializzazione delle soluzioni di mobilità autonoma.

Il futuro della mobilità non è soltanto elettrico: è intelligente. Con la convergenza tra elettrificazione, intelligenza artificiale e sistemi di guida autonoma, stiamo assistendo all'emergere di un importante tema d'investimento di lungo periodo, che va ben oltre il settore automobilistico.

In prospettiva, il calo dell'inflazione, il miglioramento dell'attività manifatturiera e i continui investimenti nelle infrastrutture per l'intelligenza artificiale forniscono un contesto favorevole per il settore. Allo stesso tempo, le tendenze a lungo termine quali l'elettrificazione, lo stoccaggio di energia e la guida autonoma rimangono saldamente intatte. Nel loro insieme, questi sviluppi rafforzano l'idea che il 2026 potrebbe rappresentare un anno cruciale per la mobilità intelligente e per le tecnologie che renderanno possibile un futuro più pulito, più sicuro e più connesso.
(Analisi a cura di Giacomo Fumagalli, Portfolio Manager della strategia Smart Mobility di Robeco)